核心判断：业绩拐点与基建政策双重利好共同支撑反弹，但海外货币政策预期出现变化，短期或引发低开并增加波动。整体看，多头基础稳固，反弹过程中震荡将更频繁。

利好一：国产存储步入盈利周期，AI 存储景气上行 国产存储龙头业绩大幅超预期，标志着国产存储开始进入盈利阶段。同时，海外芯片巨头也同样交出亮眼财报，进一步验证全球 AI 产业与 DRAM 存储周期仍在加速。沿着这一产业链条，整机、模组厂商以及半导体上游的设备、材料和零部件企业，都将迎来景气度提升，国产半导体的产业逻辑因此更加扎实。

利好二：“六张网”建设加速，基建政策落地形成强推动 国家发改委推进“六张网”规划建设，相关高层会议与多部门协同推进，年度投资规模被提至万亿元级别，项目落地和资金投放有望加速。可以将六张网分为两类：“三新”——新型电网、算力网和新一代通信网，属于成长弹性更大的方向；“三旧”——水网、城市地下管网和物流网，更偏稳增长与防御属性。作为今年稳经济的重点，相关板块具备较好的中长期支撑。 qy球友会官网

下周展望与操作建议 但需警惕外部扰动：新任美联储领导偏鹰的表态改变了市场对加息路径的预期，美股科技股与贵金属回调，美股小幅收跌，可能使周一开盘承压。短期情绪波动不容忽视，但中长期利好依然有效。预计下周 A 股可能先低开后走高，延续第二波反弹，向年线及 4000 点附近发起冲击。建议仓位维持在七成左右，对科技板块保持观望态度，不必急于大举加仓。中期主线不变，继续关注创新药、有色金属、农业以及防御性板块，这些都是下半年机构调仓的重点。反弹中震荡反复为常态，应以把握结构性机会为主。

以上为个人观点，不构成任何投资建议。